Pasar Crypto Bergerak Turun! Apa Saja Penyebabnya?

Mayoritas crypto terlihat bergerak turun setelah apresiasi harga yang signifikan menandakan potensi tekanan jual dari para investor yang mengambil keuntungan kemungkinan menuju volatilitas yang akan datang. 

Potensi volatilitas ini datang bersama dengan adanya beberapa sentimen negatif yang berpotensi mendorong mayoritas aset berisiko untuk bergerak turun, termasuk crypto dan terutama Bitcoin. 

Ekpektasi Volatilitas Dorong Harga Turun

Pasar crypto saat ini sedang dihadapi oleh dua sentimen negatif yang kemungkinan mendorong mayoritas aset berisiko untuk bergerak turun. 

Kedua sentimen negatif ini sayangnya berasal dari faktor eksternal yang berarti sentimen tersebut akan mempengaruhi aset lain dan kemudian pergerakan aset lain tersebut akan mempengaruhi pergerakan crypto. 

Sentimen negatif pertama datang dari kabar adanya publikasi hasil FOMC yang kemungkinan akan mempengaruhi pergerakan Dolar Amerika dan secara langsung mempengaruhi crypto karena korelasi negatifnya. 

Pada saat ini banyak analis yang berasumsi bahwa kabar FOMC akan kembali meningkatkan nilai Dolar Amerika sehingga secara langsung akan mendorong mayoritas aset berisiko untuk bergerak turun. 

Saat ini narasi yang berputar terkait FOMC masih di sekitar inflasi yang bergerak naik kemungkinan membawa kekhawatiran dari sisi inflasi umum walau inflasi inti belum menunjukkan pertanda berbahaya. 

Tapi secara menyeluruh, FOMC memiliki sejarah mendorong harga aset berisiko turun sehingga ada kemungkinan kondisi saat ini disebabkan oleh publikasi pengumuman tersebut. 

Ditambah lagi, saat ini sedang terjadi fenomena kondisi berisiko di pasar saham Amerika yang kemungkinan mempengaruhi mayoritas aset berisiko lainnya seperti crypto. 

Kondisi ini merupakan pengumuman laporan keuangan Nvidia yang diprediksi akan mempengaruhi mayoritas aset berisiko dan saham teknologi karena kondisi valuasinya yang dianggap terlalu tinggi dari realitanya. 

Nvidia adalah salah satu perusahaan teknologi yang memberi pengaruh kepada pasar crypto karena produknya menjadi inti dari infrastruktur dari mayoritas crypto itu sendiri. 

Ditambah lagi, saham teknologi umumnya memberikan pengaruh besar terhadap pasar saham dan aset berisiko yang berbasis teknologi seperti crypto, sehingga ada kemungkinan harga crypto akan terimbas. 

Saat ini valuasi rasio harga terhadap pendapatan Nvidia berada pada angka 90x yang berarti harga saham Nvidia lebih tinggi sekitar 90 kali lipat dibandingkan nilai aslinya berdasarkan pendapatan perusahaannya. 

Oleh karena valuasi terlalu tinggi dan akan adanya publikasi laporan keuangan yang memberi kenyataan terhadap valuasi harganya, ada kemungkinan saat ini Nvidia bergerak turun, dan kemungkinan akan mempengaruhi Bitcoin untuk bergerak turun. 

Analisis Harga Bitcoin

Melihat kondisi pasar saat ini, mayoritas aset crypto yang dipimpin oleh Bitcoin memperlihatkan pergerakan koreksi yang mulai memberi tanda waspada.

Pada pasar derivatif, terlihat bahwa volume transaksi futures mulai berkurang yang terlihat dari pergerakan menurun data open interest untuk kontrak futures terkait Bitcoin.  

Umumnya saat data open interest bergerak turun, maka harga aset yang terkait dengan kontrak tersebut akan bergerak turun. Oleh karena itu, kondisi penurunan open interest saat ini bisa menjadi pertanda potensi mulai bergerak turunnya harga Bitcoin. 

Grafik Harian BTCUSD

Selain itu, saat ini Bitcoin juga sudah bergerak keluar dari zona konsolidasinya dan kemungkinan akan lanjut bergerak turun hingg batas bawah selanjutnya. 

Kondisi ini cocok untuk dijadikan kesempatan membuka posisi short namun dengan risiko yang sangat tinggi. 

Kemungkinan besar Bitcoin akan kembali bergerak turun ke daerah $49.000 yang dapat memberi kesempatan keuntungan dari posisi short tersebut sebesar 3% dengan risiko 1%. 

Walau terlihat menggiurkan ada baiknya trader tetap waspada karena volatilitas sedang tinggi sehingga ada baiknya analisis tambahan dilakukan secara mendalam sebelum membuka posisi trade karena risiko ditanggung oleh trader masing-masing.